黄金的财富观

阅读: 539发布时间:2020-11-03 16:09:02

一、  认识黄金。

 1、    黄金是一种散发出艳丽黄色光泽的金属。英文为COLD

化学元素符号AU,原子系数79。

 2、黄金具有独特的物理特性。

一是密度非常大。常温常压下,黄金的密度是19.32克/立方厘米,是水的近20倍,铁的3倍多,手感沉甸。

二是熔点、沸点很高。熔点为1043.43度,沸点2808度。“真金不怕火炼”,就是指一般的火焰下黄金不容易熔化。

三是相比其它金属,硬度低。摩氏硬度2.5,与人指甲硬度相当。

四是稳定性高。金的原子核周围有79个带负电荷的旋转电子,因此,金具有很好的化学稳定性,抗腐蚀能力强。人工无法合成。

五黄金具有极好的延展性。1克黄金可打制1平方公尺的金箔,这时的黄金几乎透明,0.5克黄金可拉成160米长的金丝,一盎司黄金可以拉成75公里长的金丝。

六是黄金有极好的防辐射性和导电性能。

  3、    黄金的成色表示方法。

一是K金法。就是把含金量为100%的黄金称为24K金(1K=4.1666%),同理,18K金的含金量为75%。

二是比例法。就是用百分数、千分数的方法表示。比如,AU99.95金,即含金量为99.95%的黄金。

4、计量单位:国际上通常用英制计量单位“盎司”来表示黄金的重量。一盎司换算为31.103495克。相当于我国旧制度量衡(16两为一斤)的一两。

二、  黄金的历史

1、    黄金是人类最早发现和使用的金属之一。早在新石器时代

(约10000-4000年前)人类已识别了黄金,因为黄金具有耀眼的光泽,当被雨水冲涮密集在河床上形成砂金时被人发现。黄金在拉丁文中的意思是“闪耀的黄昏”,在古埃及象形文字中的意思是“可以触摸的太阳”。早在距今6000年前的古埃及文献中就有关于一份黄金与二份白银相等的记载。1972年在保加利亚(位于南欧巴尔干半岛)出土的一批金器,据考证是公元前4000年前的遗物,距今已有6000多年的历史。我国发现最早的黄金是在甘肃省火烧沟夏代(约公元前21世纪)古墓中出土的金耳环,距今也有4000多年的历史。

   2、    自从人类发现黄金之后,人类对黄金的狂热就被点燃了,

在人类的意念中,没有什么东西比黄金更能体现纯洁与神圣。对黄金本身来说,它已经成为一种跨越种族、文化,甚至是统治世界的另一种物质。黄金就像一条金色的血脉,贯穿于整个人类的历史。从古埃及、古罗马到中国的汉代,黄金被权贵们垄断,充当神灵祭祀和帝王的财富,是权势和富有的象征。

三、  黄金与货币。

1、    谈起黄金与货币的关系,大家便会记起马克思在《资本论》

中的一句话:“货币天然不是金银,但金银天然是货币”。意思是,黄金的自然属性适宜做货币。货币是因商品生产、交换需要的一般等价物。牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟类的羽毛、宝石、沙金、石头等不容易大量获取的物品都曾经充当货币被使用过。随着人类对黄金特性的认识加深,人们越来越觉得黄金具有充当货币职能的明显优势。如便于携带和储藏,不易破碎,易于辨识,能均匀分割等特性,所以,黄金成为货币是人类商品生产发展过程的一个结果。

   2、    黄金货币首先是从金块开始,而后才有金币。早在2500

多年前,地处小亚细亚的吕底亚国制造了世界上第一块金币。英语中有一句用来表达财富充满无限憧憬的谚语:“像克洛伊索斯一样富有”。这句谚语,并不是无中生有,而是有着一定的历史意义。克洛伊洛斯,即吕底亚国历史上最负盛名的国王。在他统治期间,他建造了世界上第一个用来提纯黄金的精炼厂,并铸造出了有双面图案的金币。在我国,在春秋战国时期(公元前660年左右),当时黄金已被大量做成货币。

黄金货币的使用历史十分悠久,但从世界的范围来分析,黄金的货币表现在局部可能突出,还是在小范围内使用,没有成为世界通行的主导货币。原因主要是当时黄金开采技术落后,数量很少,不足于承担起广泛的社会交换的支付功能,而且当时是自然经济主导,商品交换的数量、规模都不大,没有大量使用货币的客观需要。

四、  金本位制

1、    早在14世纪,西地中海地区涌现出了一些在当时欧洲经

济相对发达的小国,如威尼斯、那不勒斯、佛罗伦萨等,由于这此城邦处于欧洲、非洲贸易的中枢位,在与非洲贸易的过程中,非洲黄金大量流入这些地区,从而使这些城邦国家在14世纪就实行了金本位制。

2、300多年后,欧洲的经济版图发生了深刻的变化,工业革命在英国发生了,英国成了世界上的制造中心、金融中心、世界贸易中心,世界的黄金开始流向英国,包括西班牙、葡萄牙从非洲、拉丁美洲掠夺的黄金最终也流向了英国。

3、当时东方大国中国和印度都是银本位国家,进行东西方贸易时对白银的需求量很大,而且东方的白银价格高于欧洲,因此使欧洲的白银大量外流而出现相对短缺,而当时欧洲的黄金较充裕,价格也比较便宜,以金铸币不仅使用方便,经济上也合算。所以英国在1717年成为了事实上的金本位国家。

4、进入19世纪后,先后在俄国、美国、澳大利亚、南非和加拿大发现了丰富的金矿资源,黄金生产力迅猛发展。仅19世纪后50年,各国生产的黄金就超过了过去5千年的产量总和。由于黄金产量的不断增加,满足了商品生产和交易的物质条件。

1816年,英国颁布金本位制度法案。由于英国是当时欧洲经济中心,欧洲各国与英国经济存在着密切的关联性,在英国使用金本位后,欧洲各经济大国也不得不向英国金本位制靠拢,也开始陆续建立了金本位制。

1867年,在法国巴黎召开的一次国际会议上又通过决议,承认黄金是世界货币的唯一形式。这标志着金本位制由欧洲推至世界。至20世纪初的1914年,世界上已有59个国家实行了金本位制。

5、金本位的特点:黄金就是货币。自由流动,自由铸造,自由进出口。

货币金本位的建立意味首黄金开始走向广阔的社会,从狭窄的宫廷进入了平常的经济生活,从特权华贵的象征转身为资产富有的标志。

6、20世纪初,第一世界大战的爆发严重地冲击了金本位制,一些国家开始实行对黄金货币职能有众多限制的“金块本位制”、“金汇兑本位制”。在金块本位制中,流通是纸币而不再是黄金。纸币的发行虽然以黄金为基础,有法定的含金量,但不能随意兑换黄金。随着1929年华尔街股市崩盘,世界经济危机的爆发,金本位制彻底崩溃。

五、布雷顿森林世界货币体系

1、第二次世界大战爆发,经过数年的战争后人们在战争即将结束的时候发现,美国成为这场战争的最大赢家,美国不但最后打赢了战争,而且在经济上发了战争财。美国根据“租借法案”向盟国提供了价值500多亿美元的货物和劳务。为了偿还这些债务,黄金源源不断地流入美国,约占世界各国官方储备总的75%,几乎全世界的黄金都通过战争这个机制流到了美国,美国的黄金总储量达到2.2万吨。美元在国际上的金融地位也因其巨额的黄金储备而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的,并有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。

2、1944年,第二次世界大战还没有结束,为了准备战后的经济重建,参加筹建联合国的44国代表,在美国布雷顿森林公园举行了世界货币金融会议。通过了《国际货币基金组织协定》,建立了以美元为中心的国际货币体系,确定美元为国际贸易支付手段和储备货币,美元和黄金挂钩。这实际上是一种黄金汇兑本位制,人们俗称的“美金”就是由此而来。

2、布雷顿森林货币体系的核心内容是:

(1)美元是国际货币结算的基础,是主要的国际储备货币。

(2)美元与黄金挂钩,其它货币与美元挂钩,美国承担按每盎司35美元官价兑换黄金的义务。

(3)实行固定汇率制,各国货币与美元的汇率,一般只能在平价1%上下的幅度波动,因此黄金也实行固定价格制,如果波动过大各国央行有义务进行干预。

3、    在布雷顿森林国际体系中,每盎司35美元的黄金官价在各国央行的管制干预下稳定了20多年,一直持续到1968年。由于美国陷入越战,财政赤字增加,美元开始贬值,欧洲国家经济复苏,拥有越来越多的美元,在美元不稳定的情况下,欧洲各国开始抛售美元而挤兑黄金,先后出现了三次黄金挤兑高潮。

4、1971年8月,美国宣布关闭官价美元兑换黄金窗口。这时,美国仅剩下8600吨黄金储备。

5、1976年,国际货币基金组织通过了《牙买加协议》,确立了国际货币体系黄金非货币化的改革方向。其主国内容是规定黄金不再是货币平价定值的标准;废除黄金官价;实行自由浮动价格等。

6、1978年,修改后的《国际货币基金协定》获得通过。标志着黄金非货币化在法律层面上的完成。但是在实践层面上,黄金并未从货币领域完全退出,仍有很多货币职能遗存。

六、黄金的金融属性

1、      黄金的货币流通功能消退,但仍有多种法定面值的金币

发行,可以流通。

  2、      黄金价格的变化仍然是衡量信用货币和追踪经济通账的有效工具,成为人们评价经济运行状态的参照物。

  3、      一些货币仍然在制度的层面上规定与黄金存在着必要的联系。如欧元货币体系在1999年1月正式运行时就明确其储备资产中黄金占15%的比例。

  4、      黄金非货币化后各国央行虽然不再直接用黄金结算,但仍承认黄金是可以接受的金融资产,是继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大硬通货,在国际贸易往来中发挥作用。也可以用黄金抵押方式融资贷款等。

 5、黄金市场是一个全球性的市场,可以24小时在世界各地不停地交易,极易变现。黄金可以迅速的兑换成任何一种货币,形成了黄金、货币、外汇三者之间的便捷互换关系。没有任何一种金融资产可以与之相媲美。这是黄金货币功能的一个突出表现。

 6、黄金仍是各国央行的资产储备手段。截止2015三季度年未,各国央行外汇储备中总计有黄金     吨。

      2015年9月,世界黄金协会公布了各国央行最新黄金储备数量。

-             各国央行最新黄金储备列表。

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七、黄金的供给

1、由于黄金的良好稳定性,且万年不朽,所以基本不能被消耗掉,随着加工、回收技术的提高,人类数千年生产的黄金90%以上能够被保存下来。据有关资料介绍,目前全球黄金地表总储量约为16万吨。

2、全球已探明黄金储量约为10万吨,按目的开采水平,可供开采25-30年。其中南非是全球最大黄金资源国,已探明储量3.1万吨,俄罗斯第二位,储量7000吨,中国第三位,储量6300吨。

3、2007年,我国黄金产量达到270.491吨,首次超过连续109年世界产金之冠的南非,至2014年,已连续八年蝉联世界第一黄金生产国。

4、中国近年黄金产量表

 

2010

341


2011

360


2012

403


2013

428


2014

451


 5、      近年世界黄金产量表

 


2010

2011

2012

2013

2014

矿产金


2850

2824

2968

3114

再生金


1649

1590

1371

1122













总计


4499

4415

4339

4236

 

八、黄金的消费与投资

1、全球近年黄金消费量

年份

2010

2011

2012

2013

2014

消费量(吨)


4587

4470

3744

3923

2、    国内近年黄金消费量(吨)

据中国黄金协会数据

年份

2010

2011

2012

2013

2014

首饰


456

502

716

667

金条金币


235

265

402

168

工业及其它


70

65

58

51

合计

571

761

832

1176

886

 3、    印度是世界上传统的黄金消费大国

印度人不论贫富,几乎每家每户都持有黄金。

印度家庭黄金储量估计在1.5万吨。占世界地表总储量的10%。是印度央行黄金储备的40倍。是美国中央银行总储备的两倍。

黄金是印度文化和传统的一部分,是财富和繁荣的象征。

黄金被视为终身投资。

  4、    中国成为世界上黄金生产与消费大国

  2013年,中国首次超过印度,成为世界上最大的黄金消费国。但2014年,黄金消费量第一大国重新被印度夺回。中国历史上缺金,自国民党“金圆券”事件后,事实上变成一个无金国家。新中国成立后,特别是改革开放以后,国家取消黄金统购统销政策,我国黄金市场取得了巨大发展。现已稳定在世界上产金量第一、消费量第二的地位。虽然中国民间人均拥有黄金已达4.6克,但与全球人均20克的差距还很大。中国黄金市场的发展才刚刚开始。

九、黄金是贮藏财富的手段

1、从黄金的商品属性分析:黄金是一种稀有的金属,地球储量有限,现已探明的储量中,也只能维持开采30年左右。随着开采难度加大,开采成本也在不断上升,必将推动黄金价格长期处于上涨。1913年,黄金价格是每盎司18.92美元,到2011年,最高时每盎司1920美元,上涨近100倍。

2、从黄金的金融属性分析:

(1)虽然黄金已经不再作为货币进行流通,只是黄金货币职能的弱化,派生出了黄金投资和保值的现代金融属性。

(2)基于信用资产,都有可能贬值,只有黄金是永远保值的。

(3)以美元为代表的信用货币,其货币本身没有何价值,就是一张纸,能够交换到商品,是国家信用在做担保。美元作为世界的主要通用结算货币,每年贬值在3%左右。全世界货币供应量年均增长15%,GDP增长在3%左右,通货膨胀导致纸币贬值是必然的结果。

黄金的年供给量只能增长2%。持有黄金是抵御货币贬值的重要手段。

(4)一个国家的央行可以大量印刷货币,但是不能印刷黄金。

3、从国家层面分析:黄金储备是一个国家重要的战略储备,作为一个国家储备资产的重要组成部分,其储备量的多少关系到一个国家对外经济贸易的资信程度;关系到国家的经济安全。对抑制通货膨胀、分散外汇持有风险等方面有着特殊作用。这种作用无论是发达国家还是发展中国家都是同等重要的。

西方经济学家凯恩斯曾形象地概括了黄金在货币制度中的作用,他说:“黄金在我们的制度中所具有的重要作用,它作为最后的卫兵和紧急需要时的储备金,还没有任何其他更好的东西可以替代它”。

5、    从家庭和个人层面分析:

(1)中国历来就有“藏金于民”的风俗。藏金是累积财富的最高追求,它不但可以实现财富传代,恩泽子孙,在抵御社会动乱和天灾风险时,具有特殊优势。

(2)随着个人财富增加,黄金越来越多的被列入家庭理财的一部分,长期看来,黄金购买力的稳定性决定它仍然是家庭理财中“硬通货”储备的重要工具。

十、世界主要黄金市场介绍布雷顿森林体系解体后,各国相继放开黄金管制,允许私人买卖、储备黄金,特别是上世纪八十年代金融自由化浪潮,推动世界黄金市场进一步开放,形成以伦敦为交易中心,联结东京、香港、纽约、苏黎世和其它国家和地方50余家,全天24小时连续报价、不间断交易的全球性黄金市场。

  1、    英国伦敦黄金市场。

(1)伦敦黄金市场历史悠久,其发展历史可追溯到300多年前。

1804年,伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心。在第一次世界大战之前,伦敦黄金市场的买卖、精炼、报价均由英格兰银行进行严格控制,是一个官方市场。一战爆发后,这个市场便停业了。1925年-1931年的6年间,英国实行金块本位制,黄金不再流通,抑制了市场的发展。20世纪30年,爆发了世界经济危机,货币贬值,金价上扬,大规模的投机和保值活动助长了伦敦黄金市场的迅速发展。二战爆发后,英国实行外汇管制,各国禁止黄金出口,黄金交易陷于停顿,伦敦黄金市场在1939年宣布再一次关闭。二战后,在布雷顿森林货币体系下,黄金的流动受到多种限制。但在黄金生产国的压力下,1951年,国际货币基金组织被迫允许成员国自由出售自己的黄金,此时伦敦金商才可以代理黄金交易,但不允许在自由市场出售,并受英格兰银行的管制。20世纪60年代,以美元为中心的布雷顿森林货币体系受到了严重的挑战,出现了多次黄金抢购风潮,黄金官价无法维持,1968年3月15日伦敦黄金市场第三次关闭,两周后又重新开放。20世纪70年代以后,伦敦各大金商纷纷走出国门,到世界各地寻找客户,在境外建立分支机构,扩大经营网络。

  (2)、伦敦黄金市场是以做市商为主体的场外交易模式。做市商在提供黄金市场的流动性、提高市场交易效率、转移和分担风险,促进市场发展等方面发挥着重要作用。做市商直接面向机构与个人投资者报价,并以延期交割的形式,投资者无须交收现金即可买卖黄金,以支付利率的方式获得持仓展期,并在恰当时间通过反向平仓兑现获利。也可以在交齐货款后,提取实物金,是世界上唯一可以成吨购买黄金的市场。

  (3)伦敦黄金定价机制始于1919年,5家黄金经纪商每天上午和下午两次派代表至洛尔父子公司内的的一间密室,即黄金议价室进行交易定价。

  (4)、2015年6月16日,伦敦洲际交易所基准管理机构批准中国银行参与伦敦金银市场协会黄金定价,从而使中国银行成为直接参与洲际交易所伦敦金定价的首家亚洲银行,也是百年来首次参与此定价的非西方成员。

2、美国黄金市场。

美国纽约商品交易所是世界最大的黄金期货交易市场。1977年后美元贬值,一些法人机构为了套期保值和增值盈利,积极参与黄金交易,使得黄金期货迅速发展起来。由于美国财政部和国际货币基金组织也在纽约拍卖黄金,使之成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。该市场以黄金期货为主,其所签订的期货合约可长达23个月,每宗交易量为100盎司,交易标的为99.5%的纯金,美元报价。美国芝加哥商品交易所也是美国黄金期货的交易中心,交易所对黄金现货市场的金价影响很大。

2、    苏黎世黄金市场

苏黎世黄金市场是第二次世界大战后发展起来的国际黄金市场。著名的瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行是这个黄金市场的主体。瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系,为黄金买卖提供了一个既自由又保密的的环境。另外,前苏联的黄金也聚集于此,使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站,而且也是世界上最大的私人黄金存储中心。

 3、    香港黄金市场。

香港黄金市场建立于1909年,已有近百年的历史,最初以交易金银币为主。1974年,香港政府撤销了对黄金进出口的管制,此后香港黄金市场发展极快。香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦市场开市前的空档,可以连贯亚洲、欧洲、北美洲,形成世界完整的黄金市场。其优越的地理位置引起了欧洲金商的注意,伦敦五大金商、瑞士三大银行纷纷来香港设立分公司,他们将伦敦交收的黄金买卖活动带到香港,逐渐形成了一个无形的当地“伦敦黄金市场”,促使香港成为世界主要的黄金市场之一。

4、    中国黄金市场

新中国成立后,为了加强国内经济建设,用于国家储备和国际支

付,国家对黄金实行了严格的控制。黄金开采企业必须把所生产的黄金交售给中国人民银行,用金企业和单位,向中国人民银行提出配售申请,取得用金资格。

1983年,国务院颁布了《中华人民共和国金银管理条例》。确定了国家对黄金实行统一管理、统购统配的政策原则,境内机构的一切黄金收入和支出,都纳入国家金银收支计划。禁止境内一切单位和个人计价使用黄金,私下买卖和借贷抵押黄金。

1993年9月,根据国务院文件精神,中国人民银行发出了《关于调整黄金经济政策问题的通知》,黄金价格由固定定价改为浮动定价,中国迈出了开放金银市场的第一步。

1999年9月,中国放开白银市场。

2001年4月,时任中国人民银行行长戴相龙宣布取消黄金统购统配的计划管理体制,在上海组建黄金交易所。

2002年10月30日,上海黄金交易所正式开业。标志着中国黄金市场的恢复。

2007年9月11日,经国务院同意,中国证监会批准上海期货交易所上市黄金期货。

上海黄金交易所的成立和黄金期货的推出,实现了黄金现货市场与黄金期货市场双轮驱动,实金交易与衍生品交易共同发展的市场格局。

截止2014年年底,上海黄金交易所累计个人开户7,331,160户;累计法人开户8,376户;总计7,339,536户。2014年黄金成交量为1.85万吨,同比增长59.17%;成交金额4.59万亿元,同比增长42.81%。

十一、国内黄金投资的主要品种与途径

1、        金条。金条可以分为两种,一种是普通金条,另一种是纪念金条。

 普通金条是指主要用于黄金投资的金条,也可以称为投资金条或纯金条,它是目前黄金市场上的主要投资品种。目前国内普通金条主要有三类。一是黄金开采企业自有品牌的金条在市场上销售,二是银行与黄金类企业合作生产的某个名子金条在银行销售,三是上海黄金交易所会员单位生产的标准规格金条,检验交收入金交所仓库,投资者通过交易所交易系统下单,凭金交所开出的提货凭证,在金交所金库提出的金条。上述三种途径,前两种,由于金条的纯度难于保证,有的投资者购回金条后发现变色的问题。建议投资者通过上海黄金交易所会员,购买从上海黄金交易所金库出库的金条,以保证成色和品质。

纪念金条是为了纪念某一特定事件而发售的金条。如国内一些商家每年推出的“贺岁”金条。纪念金条一般都铸有精美的图案,精巧的样式,特别适合于收藏、摆设和馈赠。

2、黄金延期交收交易。黄金T+D,是上海黄金交易所延期交收交易品种。它是以保证金方式交易,投资者仅付部分款项,可以不用黄金实物交割,就可以交易的一种新型的黄金投资方式。