美数据好坏参半 现货金低位盘整
上周五(6月7日)，在全身心等待非农报告出炉前，黄金突然遭到中国人民银行的暴击——北京时间上周五下午4时左右，中国人民银行表示，其黄金持有量在5月底保持不变，这一消息公布后，黄金现货价格下跌了1.5%。金价自2373.85美元/盎司跌至仅一小时后的2343.68美元/盎司，大部分波动发生在几分钟内。自从2022年11月以来，中国央行一直在增加其黄金储备，引领了世界各国央行在地缘政治紧张局势升级的背景下进行了大量购买。在央行强劲买盘的支撑下，金价在5月份飙升至每盎司2450美元以上的历史高点。稍后，美国劳工统计局公布数据显示，美国5月非农就业人口增长27.2万人，高于媒体此前调查的所有分析师的预期（12万-25.8万人），大幅高于共识预期的18万人，同时较前值17.5万人（下修为16.5万人）大幅反弹。失业率为4%，较前值和预期上升0.1个百分点，为两年多来首次升至该水平。平均时薪同比增速为4.1%，高于预期和前值的3.9%，环比增速从上月的0.2%反弹至0.4%，预期为0.3%。周五非农就业数据上升后，美元指数上涨近0.8%，至一个多月来的最高水平。报告公布后，美联储降息的可能性降低，掉期市场目前预计美联储将在12月前首次降息25个基点。“美国非农报告意外强劲、中国未增持黄金”的两大消息同时暴击黄金多头。另外，临近周末而下周有美联储决议，市场可能担心美联储鹰派预期再次发威，促使更多投资者抛售黄金。现货黄金上周五收盘暴跌82.09美元，跌幅达3.5%，创下2020年11月以来的最大单日跌幅，金价收报2293.74美元/盎司。
周一(6月10日)，纽约联邦储备银行发布的一份报告显示，5月美国公众对未来通胀路径的预期喜忧参半。该地区联储在其月度消费者预期调查中发现，公众的一年通胀预期为3.2%，4月时为3.3%；三年通胀预期持稳于2.8%。受访者的五年通胀预期为3%，4月时为2.8%。调查还发现，5月公众的一年房价涨幅预期稳定在3.3%，汽油价格涨幅预期维持在4.8%不变。食品价格涨幅预期为5.3%，房租涨幅预期为9.1%，均与4月持平。医疗保健成本涨幅预期高于4月。纽约联储的报告还显示，5月公众对其当前财务状况的评估有所改善，但对信贷可获得性的看法保持不变。报告还显示，公众对一年后股价上涨的平均预期概率升至2021年5月以来最高。调查还发现，公众预测一年后失业率上升的可能性也增加。
地缘政治方面，英国天空新闻频道6月10日报道称，乌克兰消息人士表示，乌克兰武装部队的战斗机9日首次对俄罗斯境内目标进行了袭击。消息人士称，目前行动结果还在进行评估，但可以肯定这是一次“直接打击”，是乌克兰空军首次使用空射武器攻击俄境内目标。此前乌克兰一直使用无人机对俄境内目标发动袭击。此次使用战机进行直接攻击可能被莫斯科视为态势升级。联合国安理会周一支持美国总统拜登提出的以色列和哈马斯在加沙地带停火建议，并敦促巴勒斯坦武装分子给予接受，从而结束长达八个月的战争。哈马斯对这份美国起草的决议获得通过表示欢迎，并在一份声明中称，哈马斯愿意与调停方合作，执行“符合我们人民和抵抗力量要求的”计划原则。俄罗斯在联合国表决中投了弃权票，其余14个安理会成员国投了赞成票，支持拜登5月31日提出的三阶段停火计划，拜登称该计划由以色列倡议。
现货黄金在上一交易日创下三年半来最大单日跌幅后反弹，投资者在等待美国通胀数据和美联储本周晚些时候的利率决定。本交易日开盘报2293.59美元/盎司，最高触及2313.82美元/盎司，最低触及2287.30美元/盎司，金价收盘报2309.97美元/盎司，涨幅0.83%。黄金TD端午节休市，无行情。
周二(6月11日)，中东停火谈判最新传来重大消息，一名以色列官员称，以方已通过相关斡旋方收到哈马斯对于停火提议的回应，但认为哈马斯修改了提议中“所有基本内容”，改变了此前美国总统拜登所公布的提议纲要。以方认为这意味着哈马斯拒绝了停火提议。这一消息帮助黄金吸引一些避险买盘，从而刺激金价在美元走强的情况下攀升。
现货黄金连续第二个交易日上涨，投资者将迎来美联储利率决议及美国CPI数据，预计将引爆市场行情。本交易日开盘报2310.29美元/盎司，最高触及2319.93美元/盎司，最低触及2297.20美元/盎司，金价收盘报2316.12美元/盎司，跌幅0.27%。黄金TD本日开盘价报546.50元/克，最高至546.50元/克，最低到541.50元/克，收盘报543.69元/克。
周三(6月12日)，美国公布的5月CPI月率录得0%，核心CPI月率录得0.2%，均低于经济学家预测的0.3%。核心CPI同比降至3.4%，低于预期的3.5%。自2月和3月公布稳健数据以来，CPI一直呈下降趋势。随着主要零售商品价格大幅降低，物价压力继续缓和。这一度增强了人们的预期，即美联储今年将两次降息，每次25个基点，第一次可能在9月。美国5月CPI数据显示美国通胀增速放缓，刺激金价一度飙升近30美元至2341.51美元/盎司。联邦公开市场委员会(FOMC)最新公布的所谓点阵图(官员利率预期的直观展示)中所透露的消息显示，2024年将降息25个基点(三月预计为降息75个基点)，没有官员认为今年将降息3次或更多，此前为10位;2025年预期将降息四次(三月预计为降息三次)。有4名美联储官员预计今年不会降息，高于3月份预测时的2名。7名官员预计今年将降息一次，8名官员预计将降息两次。美联储主席鲍威尔在会后表示，利率预测“相当保守”，未来的数据或将不会确认这一预测，有可能进行修正。但他对9月降息可能性的态度并不像一些投资者预期的那样直接。市场上很多人原本认为鲍威尔可能会开始为9月降息预热，最终他并没有就放松政策给出任何新的暗示。美联储决策层始终在降息事件上保持含混不清甚至偏鹰的态度，颇令黄金投资者感到泄气。原本通胀率下降所带来的欢愉情绪也大打折扣。
金价冲高受阻，早些时候因美国5月CPI数据显示美国通胀增速放缓，金价一度飙升近30美元，但美联储利率决议维持利率不变，暗示今年将仅降息一次，美联储主席鲍威尔的讲话也不如预期的鸽派，金价回吐了大部分涨幅。本交易日开盘报2316.49美元/盎司，最高触及2341.69美元/盎司，最低触及2310.50美元/盎司，金价收盘报2322.97美元/盎司，涨幅0.30%。黄金TD本日开盘价报543.45元/克，最高至546.50元/克，最低到543.45元/克，收盘报545.38元/克。
周四(6月13日)，美国劳工统计局公布的数据显示，5月PPI环比下降0.2%，同比上涨2.2%，这一变化标志着自去年10月以来的最大降幅。知名机构的分析师指出，PPI的下降可能是通胀压力正在缓和的一个迹象，这为美联储未来的货币政策调整提供了更多的灵活性。PPI数据公布后，现货黄金短线上涨20美元。美国至6月8日当周初请失业金人数录得24.2万人，为2023年8月12日当周以来新高。这一数据的上升可能暗示着劳动力市场的压力，与PPI数据结合来看，整体经济形势显示出一定的复杂性。分析师们对此保持谨慎态度，认为需要更多的经济数据来支持对经济趋势的判断。
地缘政治方面，当地时间6月13日，美国总统拜登与乌克兰总统泽连斯基签署了为期十年的双边安全协议。根据该协议，如果乌克兰遭受武装袭击或威胁，美国和乌克兰高级官员将在24小时内会面，商讨应对措施，并确定乌克兰需要哪些额外防御需求。该协议还概述了发展乌克兰国防工业和扩大军队的计划。此外，美国重申支持乌克兰捍卫其主权和领土完整。据悉，自俄乌冲突发生以来，美国在两年间为乌克兰提供了大量的军事援助。报道称，拜登在与泽连斯基举行的联合新闻发布会上表示：“我们的目标是长期加强乌克兰可靠的防御和威慑能力。”泽连斯基在联合新闻发布会上表示，该协议具有历史意义，并表示“这是乌克兰最终加入北约的桥梁”。泽连斯基一直在寻求让乌克兰加入北约，目前仍未有确切时间表。这也是俄乌冲突发生的重要“症结”。巴以冲突仍在持续，停火协议尚未取得突破性进展。当地时间6月13日晚，以军空袭了加沙地带北部加沙城的一所房屋，造成包括1名儿童在内的6名平民死亡。
现货黄金冲高回落，在美国生产者价格数据低于预期之后，分析师将金价下跌归因于获利了结，另外，由于美联储调降了年内降息次数的预期，美元指数周四大幅上涨，也令金价承压。本交易日开盘报2324.51美元/盎司，最高触及2326.71美元/盎司，最低触及2295.40美元/盎司，金价收盘报2303.52美元/盎司，跌幅0.84%。黄金TD本日开盘价报545.23元/克，最高至551.00元/克，最低到543.64元/克，收盘报545.92元/克。
周五(6月14日)，亚市尾盘，现货黄金在昨日大跌后基本持稳，目前位于2310元/盎司附近。本交易日，投资者将聚焦美国密歇根大学消费者信心指数，这份重要数据可能引发周末市场行情。金价设法保持在2300美元/盎司上方，但难以吸引任何有意义的买家。美联储利率预测的鹰派转变对黄金来说是一个逆风因素。投资者现在关注美国密歇根大学消费者信心指数初值，这可能会影响美元走势，并在本周最后一天产生短期交易机会。北京时间今晚22:00，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值将出炉，预计为72.0。投资者还将关注通胀相关数据。美国6月密歇根大学1年通胀预期初值预计为3.2%，前值为3.3%；美国4月密歇根大学5-10年通胀预期初值预计为3.00%，前值为3.00%。美联储官员讲话也受到投资者关注。北京时间周六02:00，芝加哥联储主席古尔斯比将参加一场炉边谈话。
本交易日开盘报2303.84美元/盎司，最高触及2313.94美元/盎司，最低触及2301.00美元/盎司，截止发稿金价报2313.09美元/盎司。黄金TD本日开盘价报544.80元/克，最高至547.98元/克，最低到541.12元/克，收盘报546.10元/克。
星期一(2024-6-17)，无。
星期二(2024-6-18)，美国5月零售销售月率(%)，美国5月工业产出月率(%)，费城联储主席哈克就经济前景发表讲话，里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济和货币政策发表讲话。
星期三(2024-6-19)，达拉斯联储主席洛根参与一场问答，美联储理事库格勒发表讲话。
星期四(2024-6-20)，美国5月营建许可月率初值(%)，美国截至6月15日当周初请失业金人数(万)，美国5月新屋开工年化月率(%)，美国第一季度经常帐(亿美元)，美国6月费城联储制造业指数。
星期五(2024-6-21)，美国5月成屋销售年化总数(万户)，美国6月SPGI制造业PMI初值，里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。
尽管金价在高位徘徊，但亚洲散户黄金买家仍渴望购买更多黄金，地缘政治和宏观经济的不确定性推动了他们的兴趣。本周在新加坡举行的贵金属会议上，与会者对黄金的前景充满热情，认为整个地区的需求保持强劲。自2月中旬以来，金价已创纪录地上涨了16%，达到每盎司2300美元以上。StoneX Financial市场分析主管 Rhona OConnell在会议间隙说：“市场情绪的变化明显带来了新的更高的价格——黄金又把人们吸引回来了。但这不仅仅是对价格的反应，而是对最初推动价格上涨的因素的反应，即不确定性和风险概念。”今年有40多个国家举行选举，政治风险是亚太贵金属会议的一个主要主题。对主要经济体状况恶化的担忧，以及本币贬值，也增加了黄金的吸引力，尽管这令黄金对多数买家来说更加昂贵。伦敦金银市场协会首席执行官Ruth Crowell表示：“亚洲对黄金的需求将继续增长。”Crowell称，协会在亚洲的业务正在扩大，包括银行、交易商和优质交割炼油厂在内的新会员数量大幅增加。世界黄金协会的数据显示，在亚洲其他地区，3月至4月期间印度的黄金需求有所放缓，但由于珠宝商在节日期间的销售额高于上年，黄金需求已有所回升。越南黄金贸易商协会副主席黄仲庆说，在越南等规模较小的市场，黄金需求强劲，预计上半年黄金消费量将同比增长10%。在日本，尽管日元走软令买家的黄金价格大幅上涨，但黄金的购买量仍在上升。日本金银市场协会总干事Bruce Ikemizu表示:“我们当然看到了抛售，但更多的是在历史高位买入。这在过去从未发生过。”咨询公司Metals Focus董事总经理Nikos Kavalis表示，该地区的废金属供应也有所收紧，这在金价高涨的环境下是不寻常的，“清楚表明消费者不想摆脱黄金”。然而，从长期来看，有理由缓和这种看涨情绪，因为一旦今年大规模的选举周期结束，地缘政治前景可能会企稳。
最近几周，由于利率预期的动态变化，黄金市场的波动性有所上升。然而，一位市场策略师表示，尽管美联储对近期降息犹豫不决，但贵金属仍有良好的支撑。道富环球投资顾问(State Street Global Advisors)首席黄金策略师George Milling-Stanley在接受采访时说，由于全球仍充满不确定性，黄金仍是一种有吸引力的资产。虽然美联储不愿启动宽松周期可能会限制金价近期的涨幅，但Milling-Stanley说，他不认为这是一个重大的不利因素。Milling-Stanley说，尽管美联储现在还没有准备好降息，但美联储主席鲍威尔本周明确表示，美联储不打算再次加息。他说:“我认为，即使我们今年只加息一次，美元的压力应该仍然存在。最终，一旦经济放缓，我们仍将面临美联储一段时间的宽松政策。”在目前的环境下，Milling-Stanley和他在道富银行团队正在上调今年下半年之前的黄金基本价格区间。Milling-Stanley表示，他们目前预计金价将在每盎司2200 - 2500美元之间交易。该公司的新价格区间较最初的每盎司1900美元至2200美元的基本区间大幅上涨。今年年初，Milling-Stanley还认为金价突破每盎司2400美元的可能性为30%。他说:“人们对乌克兰的局势感到紧张，对所有的选举感到紧张，对经济感到紧张。消费者为美联储预期中的经济放缓做好准备了吗?”当然不，这是一个可怕的想法。我们周围充满了不确定性，在不确定的时期，什么资产会表现良好?”尽管Milling-Stanley在今年剩余时间里看好黄金，但他补充说，他不排除金价继续波动的可能性。不过，他指出，这是投资者获利了结时市场的自然功能。Milling-Stanley称，最终推动金价走高的是人们认识到，美国的货币政策并不支持强势美元，随着经济走弱，这种支持作用将更弱。他说:“总是存在这样一种危险，即美联储会像过去经常做的那样，采取正确的路线，然后在太长时间内坚持这条路线，从而变成错误的路线。”人们很快就会开始意识到，黄金目前没有压力，压力真的在美元身上。”