美通胀数据疲软 金价重回2400上方
上周五(7月5日)数据显示，6月份美国非农就业岗位增加了20.6万个，略高于路透访查的经济学家估计的19万个。不过，5月份新增就业岗位从27.2万个下修至21.8万个，而4月份新增就业岗位从之前的16.5万个下调至10.8万个。6月失业率上升至4.1%，略高于预计的4.0%。数据公布后，美国利率期货价格反映出市场对9月降息的信心仍在，隐含概率保持在72%左右。交易商还认为，12月第二次降息的可能性也在上升。较低的利率降低了持有非孳息黄金的机会成本。就业数据公布后，美元兑其他货币跌至三周低点，这促发了黄金多头发力推动金价回升。金价扩大涨幅，现货黄金上涨1.3%，收盘报每盎司2,385.63美元，最高触及2392.84美元。上周迄今为止，金价上涨超过2%，至一个多月来的最高水平。此前美国的关键就业数据显示劳动力市场正在走软，从而提升了美联储9月份降息的预期，美元走低促发黄金的发力回升，并冲破了此前横盘区间的上限压力位。
周一(7月8日)，美国股市大盘创新高，纳斯达克指数和标普500指数创下历史新高，道指则创一个多月新高。上周日公布的官方数据显示，截至6月底，中国央行持有的黄金总量保持在7,280万盎司不变。今年5月，中国央行选择暂停增加黄金储备，结束长达18个月的购买热潮。当中国央行公布5月份购买暂停的数据时，金价曾创出近三年来的最大盘中跌幅。
中东局势方面，哈马斯领导人说，以色列周一对加沙发动的新一轮攻击在关键时刻威胁到停火谈判。以色列坦克在经过一夜的大规模轰炸后开进加沙城中心并命令居民离开。居民们称，此次空袭和炮击是加沙冲突九个月来最猛烈的一次。数千人逃离。袭击发生时，美国高级官员正在该地区推动停火。哈马斯上周做出了重大让步。该激进组织称，新一轮攻势似乎意在破坏谈判，并呼吁调解人控制以色列总理内塔尼亚胡。
现货黄金暴跌，基本上回吐了上周五的全部涨幅，原因包括美国股市上涨引发风险偏好升温，以及投资者获利了结；此外，黄金最大消费国中国今年6月连续第二个月没有购买黄金，这也是金价大跌的主要因素。本交易日开盘报2391.24美元/盎司，最高触及2391.30美元/盎司，最低触及2350.70美元/盎司，金价收盘报2358.30美元/盎司，跌幅1.28%。黄金TD本日开盘价报557.45元/克，最高至563.10元/克，最低到554.90元/克，收盘报559.60元/克。
周二(7月9日)，美联储主席鲍威尔在国会发言时表示，美国 “经济不再过热”，就业市场已经从新冠疫情时期的极端状态“大幅降温”，在许多方面已经回到了疫情前的状况，这暗示降息的理由愈发充分。他指出通胀已明显放缓，但仍高于2%的目标。最近的通胀数据显示向2%的目标取得了“适度”进展；在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。美联储将继续逐次做出决策。鲍威尔还指出，“我们现在面临双边风险”，不能再只关注通胀。鲍威尔说道：“劳动力市场强劲，但并未过热。通胀不是我们面临的唯一风险，更多好的数据将提振人们对通胀的信心。”实现就业和通胀目标的风险“正在更好地平衡”。鲍威尔并未提出一些市场参与者所寻求的鸽派观点，他不想“就未来采取任何利率行动的时机发出任何信号”。鲍威尔的言论试图传递一个信息，即风险是平衡的。美国财政部长耶伦周二表示，房租和住房成本导致美国通胀仍高于理想的水平，但随着时间推移，消费者物价压力将继续下降。白宫国家经济委员会主任布雷纳德则称政府在降低通胀方面取得了“巨大进展”。世界黄金协会周二表示，由于在欧洲和亚洲上市的基金增持，6月份全球实物黄金交易所交易基金连续第二个月出现资金流入。
现货黄金小幅上涨，尽管美元走强和美债收益率上升，但美联储主席鲍威尔在国会发言时表示，美国 “经济不再过热”，为9月份降息“预热”，给金价提供支撑，投资者期待本周晚些时候公布的美国6月通胀数据能让美联储利率路径进一步明朗化。本交易日开盘报2359.04美元/盎司，最高触及2371.49美元/盎司，最低触及2349.10美元/盎司，金价收盘报2364.13美元/盎司，涨幅0.25%。黄金TD本日开盘价报559元/克，最高至559.80元/克，最低到554元/克，收盘报555.41元/克。
周三(7月10日)，美联储主席鲍威尔表示，当前的货币政策具有限制性，中性利率至少在短期内已上升。机构分析认为，更高的中性利率意味着更高的长期政策利率。鲍威尔称，政策利率维持在高位的时间已经超过了最初的预期，因为通胀和劳动力市场反应一直缓慢。但鲍威尔补充说，这是美联储将在今年年底开始的下一次政策评估中研究的问题，因此它可能对未来的长期利率产生影响。鲍威尔周三重申，需要更多良好数据以加强宽松货币政策的立场。关于通胀问题，鲍威尔周三表示，对通胀正在朝着2%目标可持续地回落还没有足够的信心。所有通胀预期指标都处于2%附近。不需要等到通胀率降至2%才开始降息。根据CME的“美联储观察”工具，市场预计美联储9月降息以及12月再次降息的可能性为75%。
中东局势方面，以色列谈判代表团抵达卡塔尔首都多哈，将与卡塔尔、埃及、美国方面的代表就加沙地带停火、释放被扣押人员进行会谈。报道称，以色列谈判代表团由以色列情报和特勤局（摩萨德）负责人大卫·巴尼亚、以色列国家安全局（辛贝特）局长罗南·巴尔以及以色列国防军谈判代表尼赞·阿隆率领。他们将与卡塔尔首相穆罕默德、美国中央情报局局长伯恩斯、埃及情报局局长卡迈勒举行四方会谈。之后，斡旋方将把会谈成果转达巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）方面。黎巴嫩真主党领导人纳斯鲁拉10日表示，如果加沙地带停火协议达成，该组织将与以色列“不经讨论地”停战。
现货黄金冲高回落，因为美联储主席鲍威尔周二在参议院做证词时为9月份降息“预热”，市场预计美国通胀增速将放缓，金价周三一度涨至2386美元附近，但周三鲍威尔在众议院的证词更加谨慎，令金价回吐涨幅。本交易日开盘报2364.05美元/盎司，最高触及2386.72美元/盎司，最低触及2362.09美元/盎司，金价收盘报2371.58美元/盎司，涨幅0.32%。黄金TD本日开盘价报555.90元/克，最高至559.99元/克，最低到554.35元/克，收盘报559.89元/克。
周四(7月11日)，美国劳工部报告，美国6月消费者物价指数(CPI)环比下降0.1%，这是自2020年5月以来首次下滑，此前市场预期为增长0.1%；美国6月未季调CPI同比上涨3.0%，低于市场预期的3.1%，创下自去年6月以来的最低水平。此外，6月未季调核心CPI年率录得3.3%，低于市场预期的3.4%，为2021年4月以来的最低水平。6月季调后核心CPI月率录得0.1%，低于市场预期的0.2%，为2021年8月以来的最低水平。美国6月消费者物价意外下跌，且年增幅创一年来最小，强化通胀下滑趋势已重回正轨的观点，并促使美联储向降息迈进一大步。美国劳工部发布的另一份报告显示，截至7月6日当周，首次申请州失业金的人数减少了1.7万人，经季节性调整后为22.2万人，为5月下旬以来的最低水平。截至6月29日当周，代表招聘人数的续请失业金人数下滑了4,000人，经季节性调整后为185.2万人。旧金山联储主席戴利表示今年降息一到两次是合适的，她表示近期通胀数据回落让人 "松了一口气"，预计物价压力和劳动力市场将进一步放缓，为降息提供理由。芝加哥联储主席古尔斯比表示，美国通胀在今年早些时候有所上扬之后，看起来又回到了通往2%的轨道上，此番发言暗示他愈发相信降息的时机将很快成熟。芝商所(CME)美联储利率观察工具显示，美国CPI数据公布后，美联储9月降息25个基点的几率为85%，大幅高于周三的70%。
现货黄金强势上涨，整体涨幅超过50美金，再度站上2400。这都依赖于CPI数据的利多，通胀数据回落至3%，这给降息带来了极大的信心，市场对降息的预期，到达高点，更是为年内降息两次打下了更好的基础。本交易日开盘报2371美元/盎司，最高触及2424.55美元/盎司，最低触及2370.24美元/盎司，金价收盘报2414.08美元/盎司，涨幅1.79%。黄金TD本日开盘价报560.94元/克，最高至562.30元/克，最低到559元/克，收盘报561.30元/克。
周五(7月12日)，黄金交易员们现在期待美国生产者物价指数(PPI)和密歇根大学消费者信心调查的发布，为北美市场晚些时候的交易提供新的推动力。北京时间今晚20:30，美国6月PPI报告将出炉。权威媒体调查显示，美国6月PPI月率料增长0.1%，年率料攀升2.3%。调查并显示，美国6月核心PPI月率料上升0.2%，年率料增长2.5%。今晚22:00，美国7月密歇根大学消费者信心指数初值将出炉，预计为68.5，前值为68.2。投资者也将聚焦通胀相关数据。美国7月密歇根大学1年通胀预期初值预计为3.0%，5-10年通胀预期初值预计也为3.0%。从技术面来看，金价周四持续突破2400美元/盎司大关，被看涨交易员视为新导火索。此外，日线图上的振荡指标一直在获得积极的牵引力，仍然远离超买区域。这进一步证实金价近期的积极前景，表明任何有意义的下跌都可能被视为买入机会，而且跌幅仍然有限。
现货黄金在昨日暴涨后温和回落，金价已经成功突破首个目标2400.00美元/盎司。本交易日开盘报2415.53美元/盎司，最高触及2416.27美元/盎司，最低触及2399.90美元/盎司，截止发稿金价报2404.90美元/盎司。黄金TD本日开盘价报561元/克，最高至567.84元/克，最低到560.75元/克，收盘报563.20元/克。
星期一(2024-7-15)，中国二十届三中全会7月15日至18日召开，中国第二季度GDP年率，美国7月纽约联储制造业指数。
星期二(2024-7-16)，美国6月零售销售月率(%)，美国6月进口物价指数月率(%)，美联储主席鲍威尔与凯雷集团联席执行董事长David Rubenstein进行对话，旧金山联储主席戴利参加主题为“牛市、熊市和银行家”的会议。
星期三(2024-7-17)，美国6月新屋开工年化月率(%)，美国6月营建许可月率初值(%)，美国6月工业产出月率(%)，美联储理事库格勒发表讲话，里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。
星期四(2024-7-18)，美国7月费城联储制造业指数，美国截至7月13日当周初请失业金人数(万)，美联储公布经济状况褐皮书，欧洲央行公布利率决议，欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。
星期五(2024-7-19)，旧金山联储主席戴利参加一场炉边谈话，美联储理事鲍曼发表讲话，纽约联储主席威廉姆斯就货币政策发表讲话，达拉斯联储主席洛根在一场活动上致开幕词。
根据世界黄金协会的最新报告，随着投资需求在6月份回升，黄金市场开始出现转机。周二，世界黄金协会(World Gold Council)的分析师报告称，6月份全球黄金支持的交易所交易基金(ETF)连续第二个月出现资金流入。根据报告，上个月全球黄金储备增加了17.5吨，价值14亿美元。分析师表示，“资金流入很普遍，除北美以外，所有地区都出现了正增长，北美经历了第二个月的小幅下跌。总体而言，关键地区的低收益率和非美元货币的疲软增强了黄金对当地投资者的吸引力。然而，即使在经历了两个月的资金流入之后，市场仍有一个深坑需要挖出来。世界黄金协会表示，今年迄今为止，全球黄金ETF已经损失了67亿美元，这是自2013年以来上半年最严重的损失。欧洲投资者继续引领黄金市场。
分析人士指出，随着瑞士央行和欧洲央行等央行开始降息，该地区的需求回升并不令人意外。就连英国央行也发出了鸽派的声音，经济学家预计8月份将降息。分析师表示，“收益率下降是该地区资金流入的一个关键因素。此外，股市下跌以及与英国和法国选举相关的政治不确定性引发了大量资金流入，也推高了投资者对黄金的兴趣。”在欧洲上市的基金流入17.9吨，价值14.2亿美元。
然而，北美的需求继续拖累市场。报告称，北美ETF资金流出8.2吨，价值5.73亿美元。报告称，尽管美国公债收益率下滑，但美元走强和股市持续上涨可能已将投资者的注意力从黄金上引开.尽管如此，地缘政治风险的骤然上升促使零星资金流入，在一定程度上抵消了当月更大规模的资金流出。尽管北美黄金需求依然低迷，但分析师指出，如果美联储开始降息，黄金需求很容易出现好转。市场预计9月份降息的可能性约为70%。
放眼其他地区，亚洲需求仍是黄金市场的坚实支柱。过去16个月，在亚洲上市的基金连续出现资金流入。流入该地区的资金为7.2吨，价值5.6亿美元。与前几个月类似，亚洲的资金流入主要是由中国推动的，当月新增4.29亿美元。日本6月份也出现了连续第16个月的资金流入，主要是受到日元贬值的支撑。”其他地区则有0.7吨资金流入，价值3740万美元。